中金:舜宇3月紧凑型摄像模组增速放缓 次要因华

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中金宣布陈诉表现,就舜宇光学早前公布3月各次要产物出货量数据。手机镜头出货量按年大幅增加41.7%,次要得益于安卓新机型的补库存周期。摄像模组出货量按月增加1. 缺口配资是什么意思 5%、按年增加14.3%,低于公司2019年出货量增速指引,该行以为次要由于华为P30高端产物放量。思索到公司2019年下半年新产物放量无望动员利润率修复,该行维持舜宇“引荐”评级及目的价120港元,相当于展望往年市盈率36倍。

该行指,紧凑型摄像模组增速放缓,次要由于华为P30放量:舜宇光学科技CCM出货量按月增加1.5%、按年增加14.3%至2,860万台。该行以为CCM增速放缓次要由于华为P30订单中三摄及潜式镜头出货量占比添加,但该趋向有助于CCM均价及毛利率改善。随着良率及产能爬坡,该行以为4至6月镜头模组出货量无望完成按月增加。

中金称,舜宇手机镜头3月出货量按年增加41.7%、按月增加31.9%至8,600万台,高于大立光电3月份按年25%的增速。随着2019年7P镜头完成量产,该行预计舜宇将进入高端镜头市场,抢占次要竞争对手的市场份额。

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